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채권분석정보

[채권 지수] Benchmark의 Duration 변화 예상 (2018년 3월)

aNiPphEG.pdf

작성자KIS Pricing㈜

작성일2018-03-08 조회수1245

■ 개 요
- 듀레이션은 금리 리스크에 대한 지표로서, 포트폴리오의 투자성과를 평가 및 예측하고 헷지전략 등 각종투자전략을 구사하기 위해 사용될 수 있음.
- 본 고에서는 국고채권의 발행/만기 및 쿠폰지급이 발생하는 시점을 전후로 국고채권의 평균 듀레이션이 변동하는 현상을 이용하여, 채권 벤치마크의 듀레이션 변동을 예상 하였음.

■ 듀레이션
- 변동폭 예상 2018.03.12에는 국고채 쿠폰지급과 만기 3개월 이하가 되는 국고채 1종목의 편출이 발생하여, 벤치마크의 평균 듀레이션이 상승할 것으로 예상됨

- 국고채권지수의 평균 듀레이션 예상 (오차범위 ± 0.02)
: 7.12 (2018.03.05)  7.26 (2018.03.12)
한경-KIS-Reuters종합채권지수의 평균 듀레이션 예상(오차범위 ± 0.02)
: 4.44 (2018.03.05)  4.48 (2018.03.12)

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